Var개념을 알아야지 외환거래시 손실을 예측 가능

VaR 개념

 

안녕하세요. 오늘 Var 개념에 대해서 설명하고자 합니다. 현대 금융 시장에서 투자자는 언제나 불확실한 상황에 직면해 있습니다. 특히 외환 거래는 변동성이 크고 예측하기 어려운 특성을 가지고 있어, 손실을 최소화하는 것이 투자 성공의 핵심입니다. 이때 도움이 되는 것이 바로 VaR(가치(Value)-at-위험(Risk))입니다. VaR는 특정 기간 동안 자산의 최대 손실을 예측하여 투자자들이 리스크를 관리하는 데 필수적인 도구입니다. 이번 글에서는 VaR의 개념과 외환 거래에서의 적용 예시를 통해, 투자자들이 보다 현명한 결정을 내릴 수 있도록 도와드리겠습니다.

 

VaR

Var 사진 출처 investopedia

VaR 개념

경제금융교육 700선 VaR

VaR은 Value at Risk의 약자로 신뢰 수준하에서 어느 특정한 기간 동안에 얼마나 최대 손실금액이 발생할 수 있을지에 대한 금융기관에서 하는 잠재적인 손실을 측정하는 지표입니다. 즉 조금 더 쉽게 얘기한다면 특정기간을 1년으로 잡고 신뢰할 수 있는 수준이 90%입니다. 국민은행에서 VaR을 1억 원이다.라는 말은 1년 동안 90%의 확률로 1억 원보다 더 많은 손실을 낼 가능성이 없다라고 할 수 있는 것이죠. 어때요 조금 쉽나요? 이제는 제가 초록색으로 칠해진 단어를 기준으로 쉽게 설명해 보도록 하겠습니다.

 

VaR 쉬운 개념

신뢰수준

신뢰수준 : VaR은 신뢰 수준에 따라 다르게 계산되는데 금융기관마다 다릅니다. A은행은 95% 신뢰 수준을 B은행은 90% 신뢰 수준을 산출하죠. 대부분 금융기관에서는 95% 신뢰 수준을 갖습니다. 자 그럼 95% VaR은 100번의 여러 상황 중에서 5번은 시나리오 실패로 최대 소실보다 더 많은 손실을 볼 거고 95번은 최대 손실보다 더 적은 손실을 본다는 얘기입니다.

특정한기간 출처 flaticon

특정한 기간 : VaR은 대부분 1일, 7일, 30일 이런 식으로 특정한 시간을 사용해요. 즉 이 특정한 기간 동안 최대손실을 예측을 하는 것이죠.

최대 손실 금액 출처 게티이미지뱅크

최대 손실 금액 : 이것은 즉 신뢰 수준 내에서 얼마나 자산이 손실될 수 있는지 나타내는 지를 알려줍니다. 예를 들어서 이 경제 포트폴리오는 하루에 100만 원의 손실을 볼 확률이 1%입니다 하면. 하루 100만원의 손실이 최대 손실 금액이고 특정한 기간은 1일이고 신뢰 수준은 99%인 것이죠.

 

이제 어느 정도 감이 잡히시나요? 그럼 외환거래와 함께 예시를 이해해 볼까요?

 

VaR 외환거래 예시 

외환거래VaR 출처 연합뉴스

외환 거래를 하는 트레이더가 있다고 가정해 보겠습니다. 이 트레이더가 1억 원을 투자하고 90% VaR가 300만 원이라면, "이 외환 포지션에서 하루 동안 최대 300만 원의 손실이 발생할 확률은 10%입니다."라는 의미입니다. 즉, 시장의 변동성이 클 경우 손실이 발생할 수 있지만, 대체로 이 범위 내에서 손실이 제한될 것이라는 예측입니다. 그래서 외환 투자를 하고 싶어 하는 투자자들은 대부분 외환 트레이더의 투자포트폴리오를 볼 텐데 이러한 얘기를 들었을 때 자신에게 맞는 투자 포트폴리오를 선택할 수 있는 것이죠.

이 VaR이 외환거래에만 가능할까요? 다양한 분야에서도 가능합니다. 다른 예시들도 보겠습니다.

 

VaR 주식 포트 폴리오 예시

주식 Var

투자자 여러분이 여러 주식에 투자하여 5억 원의 포트폴리오를 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 99% VaR가 2,000만 원이라고 하면, 이는 "이 포트폴리오는 하루 동안 최대 2,000만 원의 손실을 볼 확률이 1%입니다."라는 의미입니다. 즉, 극단적인 상황이 발생하지 않는 한, 하루에 이보다 큰 손실이 발생할 가능성은 낮다는 뜻입니다. 이렇게 경제 포트폴리오를 활용하는 방법 중 하나가 될 수 있는 것입니다.

 

VaR 채권투자 예시

채권 Var 출처 사이버증권박물관

당신이 채권에 3억 원을 투자하고 있다고 가정해 보겠습니다. 95% VaR가 1,000만 원이라면, 이는 "이 채권 포트폴리오에서 하루 동안 최대 1,000만 원의 손실이 발생할 확률은 5%입니다."라는 의미입니다. 따라서 대부분의 경우 손실은 이보다 적을 것으로 예상됩니다.

 

어때요? 이렇게 다양한 투자 부분의 포트폴리오에 사용할 수 있는 것이 VaR입니다. 우리는 이제 VaR을 통해서 다른 사람들의 경제 포트폴리오를 읽을 수 있게 된 것입니다. 외환거래, 주식, 채권 등 이런 부분에서 성공한 사람의 포트폴리오를 읽을 수 있게 되고 우리는 그러한 사람의 투자 포트폴리오를 벤치마킹 할 수 있게 된 능력을 얻게 된 것이죠.

 

결론

결론적으로, VaR(가치-at-위험)은 외환 거래에서 투자자의 손실 가능성을 정량적으로 평가하는 중요한 도구입니다. 변동성이 큰 외환 시장에서 VaR를 활용함으로써, 투자자는 보다 신중하게 리스크를 관리하고, 예측 가능한 손실 범위를 설정할 수 있습니다. 이는 결국 투자 전략을 세우는 데 큰 도움이 될 것입니다. 

 

리스크를 이해하고 관리하는 것은 성공적인 투자에 있어 필수적입니다. 앞으로 VaR를 통해 외환 거래에서의 불확실성을 줄이고, 보다 안정적인 투자 환경을 만들어 나가시길 바랍니다. 투자에 대한 이해를 높이고, 전략적으로 접근하여 수익을 극대화하는 데 도움이 되기를 기원합니다.

 

그럼 이만~ 안녕!

 

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