TMF ETF 당신이 몰랐던 장기 국채의 매력

 

TMF ETF

안녕하세요! 최근 ETF에 대한 관심이 높아지면서 다양한 상품들이 주목받고 있습니다. 그중에서도 많은 사람들이 잘 모르는 TMF ETF에 대해 알아보려 합니다. TMF ETF는 미국의 20년 만기 국채의 일일 수익률을 3배로 추종하는 레버리지 ETF로, 그 특성과 수익률, 주의할 점을 살펴보겠습니다.

 

1. ETF의 개념

ETF 개념 - 출처 삼성자산운용

 

먼저 TMF를 알기 전에 TMF는 ETF상품이기에 ETF 상품이 무엇인지에 대해 알아야지 TMF가 무엇인지 알 수 있습니다. 그래서 ETF에 대해 간다히 설명드린다면 ETF란? ETF(Exchange Traded Fund)는 주식처럼 거래소에서 거래되는 펀드로, 다양한 자산에 투자할 수 있는 상품입니다.

 

ETF는 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산을 포함할 수 있으며, 투자자들은 이를 통해 손쉽게 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다. ETF는 일반적으로 낮은 관리 비용과 높은 유동성을 제공하여 많은 투자자들에게 인기를 끌고 있습니다. 또한, ETF는 특정 지수를 추종하거나 특정 자산군에 투자하는 방식으로 운영되기 때문에, 투자자들은 자신의 투자 성향에 맞는 ETF를 선택할 수 있습니다.

 

2. TMF ETF란 무엇인가?

TMF - 출처 ISCORE ADVISOR

TMF ETF는 "Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares ETF"로, 쉽게 말한다면 미국의 20년 만기 국채의 일일 수익률을 3배로 추종하는 레버리지 상품입니다. 이 ETF는 미국 재무부에서 발행한 국채 중 잔존 만기가 20년 이상인 채권에 투자하며, 스왑(Swap)과 선물(Future) 같은 파생상품을 활용하여 목표 수익률을 달성하는 상품입니다. TMF ETF는 변동성이 크고,  채권이라는 것이 금리에 민감하게 반응하기 때문에 여윳돈으로 투자하는 것이 좋습니다.

 

3. TMF 수익률 분석

TMF 6개월 차트 주가

 

TMF ETF의 수익률은 최근 몇 년 동안 변동성이 컸습니다. 2022년부터 시작된 연준의 금리 인상으로 인해 TMF ETF는 큰 하락을 겪었습니다. 2024년 현재 TMF ETF의 연평균 수익률은 약 -6.28%로, 장기적으로는 하락세를 보이고 있습니다. 하지만 금리 인하가 예상되는 시점에서는 TMF ETF의 주가가 급등할 가능성이 있습니다. 지금을 뜻하는 것이죠. 지금은 미국에서 금리를 인하했었고 더 인하할 수 있다는 여론이 많습니다. 따라서 금리 변화에 따라 TMF ETF의 수익률이 크게 달라질 수 있음을 유념해야 합니다.

 

이 그래프를 보시면 9월에 금리를 내린다고 했을 때 주가가 올라갔다가 지금은 어떻게 될지 모르는 불확실한 상황속에서 주가는 예측하기 어렵습니다. 이 말이 앞서 언급한 금리에 따라 수익률이 크게 달라질 수 있다는 것이죠.

4. TMF 주의할 점

 

TMF ETF에 투자할 때 주의해야 할 점은 다음과 같습니다.

 

첫째, 레버리지 상품의 특성 입니다.

레버리지 뜻 - 출처 ATFX

TMF ETF는 3배 레버리지를 적용하기 때문에, 주가의 변동성이 크고, 하락 시 손실이 더욱 커질 수 있습니다. 이 말을 쉽게 설명한다면 선물개념과 비슷합니다. 만약에 여러분이 1000원을 가지고 있습니다. 그럼 주가가 1% 오른다면 10원을 벌게 되는 것이죠. 하지만 이 TMF ETF는 3배 레버리지라 했으니 여러분은 사실상 3000원을 투자하고 있는 것입니다. 그러면 주가가 1% 오르면 30원을 벌게 되는 겁니다.

 

반대로 생각해 보면 3배 레버리지는 1% 하락한다면 3%가 떨어지는 것입니다. 그렇게 생각하시면 레버리지 상품은 크게 돈을 벌 수 있으나 크게 돈을 잃을 수도 있는 것입니다. 

 

둘째, 금리 변동에 대한 민감성입니다.

금리 민감도 - 출처 글로벌 이코노믹

금리가 상승하면 TMF ETF의 주가는 하락하고, 반대로 금리가 하락하면 주가는 상승하는 경향이 있습니다. 따라서 금리 전망을 잘 파악하고 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 이것도 예시로 들어볼까요? 

 

만약에 연 5% 이자를 주는 채권이 있습니다. 그러면 만약 여러분이 10만 원 치 채권을 샀으면 1년 뒤에 여러분은 5000원을 이자로 10만 5천 원을 받습니다. 그런데 이때 금리가 높아져 연 10% 이자를 주는 통장이 생겼습니다. 그러면 여러분은 어떤 상품을 살 건가요? 연 10% 적금 통장을 사용하는 것이 이득이겠죠? 그러니 금리가 높을 때는 채권의 가격이 낮아지고 금리가 낮을 때는 채권의 가격이 높아지는 것입니다.

 

셋째, 장기 투자 전략이 필요합니다.

장기투자 - 출처 동아일보

TMF ETF는 단기적인 변동성에 휘둘리기 쉬우므로, 장기적인 투자 관점에서 접근하는 것이 좋습니다. 또한 ETF상품으로 단기적인 투자와는 거리가 멉니다. 일반적으로 ETF상품은 어떤 특정 산업 분야의 지수를 따라가는 개념인데 지수라는 것이 단기적으로 만들어지는 것이 아닌 장기적으로 만들어지기 때문이죠.

 

예를 들어볼까요? 테슬라와 테슬라와 비슷한 산업의 가치를 따라 하는 지수 그래프가 있습니다. 자 그럼 테슬라가 상승한다는 소식이 들었을 때 테슬라를 구입하는 것과 ETF를 사는 것 어떤 것이 수익성일 클까요? 네 테슬라 딱 하나만 사는 것이 수익률이 좋습니다. ETF상품은 테슬라 이외에 다른 기업들도 많기 때문이죠.

 

테슬라 하나 때문에 이 ETF상품의 가격의 큰 변화는 없고 이 산업 전반에 걸쳐 전체가 올라야 하는 것입니다. 그렇기 때문에 ETF는 산업에 투자하는 것. 산업이라는 것은 그 산업에 포함한 모든 기업의 가치가 올라야 상승한다. 그렇기 때문에 ETF는 장기적으로 봐야 한다라고 할 수 있습니다.

5. 결론

세상에는 정말 다양한 ETF 상품이 존재합니다. TMF ETF는 장기 국채에 투자하는 독특한 상품으로, 금리 변화에 따라 수익률이 크게 변동할 수 있습니다. 따라서 자신의 투자 성향에 맞는 ETF 상품을 고르는 것이 중요합니다. TMF ETF에 대한 이해를 바탕으로, 보다 현명한 투자 결정을 내리시길 바랍니다. 자 그럼 오늘은 여기까지! 또 새로운 ETF 상품도 알려드리겠습니다 ㅎㅎ

 

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